Закон начнет действовать в феврале 2010 г. и не имеет обратной силы. Это означает, что до указанного времени потребители продолжат сталкиваться с повышением процентных ставок и с другими действиями эмитентов.

По новым правилам, молодым людям в возрасте до 21 года будет сложнее получить кредитную карту. В свою очередь, эмитенту будет запрещено повышать ставку по кредиту, если период просроченной задолженности составляет не более 60 дней. Если же ставка кредита была повышена в связи с сохраняющейся задолженностью держателя карты, то спустя 6 месяцев после погашения кредита, эмитент будет обязан для данного держателя карты вернуться к исходному уровню ставки по кредиту, когда последний оплачивает минимальный платеж.

Хотя закон и направлен на защиту интересов потребителей, он в значительной степени ущемляет интересы эмитентов. Представители финансовых кругов раскритиковали закон, заявив, что его принятие только углубит кредитный кризис и вынудит банки расстаться с частью высокорисковых групп держателей кредитных карт. По мнению Ассоциации американских банков, закон вынудит вернуть практику взимания платы за обслуживание карты и повысить процентные ставки для всех держателей. Это, безусловно, ударит по всем категориям добросовестных держателей карт.

В своем выступлении президент Обама, тем не менее, заявил, что закон не направлен на защиту финансово безответственных граждан, и компании кредитных карт смогут получать прибыль от своего бизнеса.

По данным статистики имеющейся у администрации Белого дома, около 80% американцев имеют кредитные карты, и только 44% семей являются «револьверами».

По данным ФРС в последние месяцы карточные компании США злоупотребляют повышением ставок и платежей. Так, с ноября 2008 г. по февраль 2009 г. ставки увеличились с 12,02% до 13,08%.

В то же время согласно доклада, подготовленного представителями Федеральной резервной системой США, в последнее время все больше американских потребителей не справляются с погашением кредитов и пытаются уйти от ответственности.